加拿大最高银行业监管机构提议将抵押贷款压力测试水平提高至市场利率的5.25％或两个百分点，以较高者为准。

此项更改意味着，借款人将需要证明自己的财务状况能够以更高的利率支付贷款。这将使获得住房贷款的资格变得更加困难，将减少合格借款人的数量，并最终减轻加拿大房价的一些上行压力。

金融机构监督办公室（OSFI）表示，这项提案将在5月7日公开征求意见，5月24日披露最终修改意见, 新规将于6月1日起生效。

加拿大两家最大的银行表示，这是朝正确方向迈出的一步，但还不够。两者都认为新的措施对于冷却市场的作用不大。相反，在该规则生效之前，可能会在短期内加速房屋销售。

贷款难度将增大

目前，公布的五年期银行平均抵押贷款利率为4.79％，但找到大约一半的贷款利率（略高于2％）并不难。

以2%的利率计算，一笔为期25年的30万加元的抵押贷款每月还款额为1,270加元。但是，如果将利率提高到4.79％，即大银行已经公布的利率，那末每月还款额将增加近500加元，达到1,709加元。这比借款人的每月预算增加了近35％。 

以5.25％的新压力测试率计算，每月支付的金额将跃升至每月1,788加元。

如果数据显示借款人的财务状况无法承受大幅加息，则借款人将无法通过压力测试，将不允许贷方向他们借钱。 

OSFI之所以采取此举，是因为到2月底的一年中，加拿大房屋的平均价格上涨了25％。

这引发了一连串的呼吁，要求决策者再次介入，以确保借款人不会陷入困境。

Ratehub.ca的联合创始人 James Laird表示， “在短期内，这一变化将使首次购房者更难获得抵押贷款的资格。此举将使购买者的购买力降低约5％。”

BMO：对大部分购房者的心理影响不大，主要影响边缘购买者

BMO认为，新的压力测试变更影响很小，几乎不会引起买家的注意。

首席经济学家Robert Kavcic认为，在2018年最初进行的压力测试时，其在减缓价格方面的作用就微乎其微。当时的政策使买家失去了4倍于此的购买力。他说：“当时对销量产生了一定的影响，但丝毫没有改变价格。” 

BMO银行认为，这主要影响那些边缘购买者，也就是那些最大限度扩展自身购买能力的购买者。新的抵押贷款规则是否能够改变当前大部分买家的心理，Kavcic对此表示怀疑。

国家银行：压力测试可能引发更高的房屋销售

加拿大国家银行（NCB）认为，新规定可能会在短期内使情况变得更糟。

副首席经济学家Matthieu Arseneau认为这是一个很小的变化。他的分析强调，当前的规定将最高抵押贷款降低4.5％。而2018年最初引入的压力测试使得最大抵押贷款减少了22％。很显然，本次调整不会产生相同的影响。

这位经济学家说，这些变化是“朝着稳定金融的正确方向迈出的一步”。但是，还需要采取其他措施来对购买者产生实际的影响。他还警告说，在短期内，这可能会产生相反的效果，导致在2021年6月1日生效日期之前急于完成交易。”

OSFI的新措施将产生很小的影响，似乎已成为普遍共识。需要采取更多措施来冷却该市场，但这在很大程度上不受OSFI的控制。他们的作用是确保银行的安全运营，而不是冷却市场。在一小部分问题上发挥作用不足以阻止更大的问题。

缺乏冷却措施导致购房狂潮。现在，降温措施可能导致更加疯狂的购房行为。

参考链接：

https://www.cbc.ca/news/business/osfi-mortgage-stress-test-rules-1.5979558